Модели прогнозирования банкротства - Шпаргалка

Модель прогноза банкротства с использованием коэффициента Альтмана. Пятифакторная.

Z1 = 1,2 * X1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5

Х1 = оборотный капитал / сумма активов
Х2 = нераспределенная прибыль / сумма активов
Х3 = операционная прибыль / сумма активов
Х4 = рыночная стоимость акций / задолженность
Х5 = выручка / сумма активов

Норматив:
Z > 2,99 - устойчивое предприятие
Z 1,81 - 2,99 - зона неопределенности
Z < 1,81 - несостоятельное предприятие

---

Модель прогноза банкротства с использованием коэффициента Альтмана. Двухфакторная.

Z = -0,3877 - 1,0736 * К1 + 0,579 * К2

К1 = коэффициент текущей ликвидности
К2 = коэффициент финансовой зависимости

Норматив:
Z < 0 вероятность банкротства не высока
Z > 0 вероятность банкротства высока
Z = 0 вероятность банкротства высокая

---

Модель R - прогнозирования вероятности банкротства.

R = 8,38 * К1 + К2 + 0,054 * К3 + 0,63 * К4

К1 = оборотный капитал / актив
К2 = чистая прибыль / собственный капитал
К3 = выручка от реализации / актив
К4 = чистая прибыль / интегральные затраты

Норматив:
< 0 - максимальная 90-100%
0 - 0,18 - высокая 60-80%
0,18 - 0,32 - средняя 35-50%
0,32 - 0,42 - низкая 15-20%
> 0,42 - минимальная до 10%

---

Модель прогнозирования банкротства У. Бивера

Показатель	Алгоритм	Вероятность риска банкротства
		незначительная	средняя на 5 лет	высокая на 1 год
Коэффициент Бивера	(чистая прибыль + амортизация) / заемный капитал	0,4 - 0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	оборотные активы / текущие обязательства	< 3,2	< 2	< 1
Рентабельность активов	чистая прибыль / величину активов ср. год.	0,6 - 0,8	0,4	-0,22
Коэффициент финансовой зависимости	ЗК / СК + ЗК	< 0,37	< 0,5	< 0,8
Коэффициент покрытия активов собственными средствами	СК - ВА / активы	< 0,4	< 0,3	< 0,06